Simulado C-Pro R ANBIMA

Questão 1: Durante o processo de atendimento, um cliente solicita a aplicação em um fundo com prazo de resgate superior a cinco anos. O cadastro de suitability foi preenchido há quatro anos, quando o cliente declarou horizonte de investimento de longo prazo, renda estável e baixa necessidade de liquidez. Na conversa atual, porém, ele informa que pretende utilizar parte relevante dos recursos para adquirir um imóvel em até 18 meses e que sua renda sofreu redução recente. Além disso, o profissional de relacionamento não dispõe de informação atualizada sobre a capacidade financeira e o conhecimento do cliente acerca do produto. Qual conduta é mais adequada antes de efetivar a recomendação?

• (A) Considerar a solicitação do cliente como suficiente para prosseguir, desde que o profissional registre a mudança de objetivo e limite o valor aplicado a uma parcela compatível do patrimônio estimado.
• (B) Atualizar as informações relevantes do cliente, reavaliar objetivos, horizonte, liquidez, capacidade de suportar perdas e conhecimento do produto, e somente então verificar se a recomendação é adequada.
• (C) Utilizar o cadastro anterior como referência principal e solicitar apenas a atualização da renda e do objetivo de curto prazo, pois as demais informações permanecem válidas até o vencimento do cadastro.
• (D) Priorizar a necessidade de liquidez informada na conversa e substituir o fundo por uma alternativa de menor risco, sem exigir nova avaliação dos demais componentes do perfil do cliente.
• (E) Solicitar declaração expressa de ciência sobre o prazo de resgate e os riscos do fundo, prosseguindo com a aplicação caso o cliente confirme que aceita a incompatibilidade com o objetivo informado.

Questão 2: Uma instituição oferece dois produtos para um cliente com horizonte de três anos e tolerância moderada a perdas. O Produto X gera remuneração significativamente maior para a instituição, mas possui taxa total mais elevada, menor liquidez e risco de crédito superior. O Produto Y tem remuneração menor para a instituição, custos inferiores e características mais alinhadas ao objetivo e à necessidade de liquidez informados pelo cliente. O gestor do profissional determina que o Produto X seja apresentado como primeira opção, sem detalhar a diferença de remuneração. Considerando as responsabilidades do profissional de relacionamento, qual conduta é mais adequada?

• (C) Apresentar inicialmente o Produto X, desde que suas características sejam descritas de forma completa e o cliente seja informado de que a instituição poderá receber remuneração superior pela operação.
• (A) Apresentar os dois produtos com informações comparáveis sobre custos, liquidez, riscos e remuneração, permitindo que o cliente escolha, ainda que o Produto X seja mantido como primeira alternativa por orientação institucional.
• (E) Abster-se de recomendar qualquer dos produtos enquanto houver remuneração diferenciada, uma vez que a existência de incentivo econômico impede a atuação da instituição no melhor interesse do cliente.
• (D) Indicar o Produto Y apenas se o cliente demonstrar preocupação específica com custos ou liquidez, pois a remuneração institucional, quando divulgada, não impede a priorização do Produto X.
• (B) Recomendar o Produto Y por sua maior aderência ao objetivo e ao perfil do cliente, registrar os fundamentos da recomendação e comunicar o conflito de interesses conforme as políticas e os deveres de transparência aplicáveis.

Questão 3: Um cliente classificado como moderado, com horizonte de investimento de dois anos e necessidade potencial de resgate dos recursos em até seis meses, demonstra interesse em uma nota estruturada de baixa liquidez, com possibilidade de perda do principal e remuneração condicionada ao desempenho de diferentes ativos. Ele declara compreender apenas a expectativa de retorno apresentada na publicidade e solicita a contratação imediata, afirmando que assumirá os riscos. Considerando as responsabilidades do profissional de relacionamento, qual é a conduta mais adequada?

• (E) Recomendar a redução da exposição a outros ativos ou a aplicação de parcela menor dos recursos como forma de compensar a incompatibilidade identificada, mantendo a contratação condicionada apenas à assinatura dos documentos de ciência dos riscos.
• (B) Avaliar o impacto da operação no conjunto da carteira e, caso a exposição permaneça limitada, permitir a contratação mediante ciência formal do cliente sobre a baixa liquidez e a possibilidade de perda do principal.
• (D) Considerar a manifestação expressa de interesse e a aprovação institucional do produto como elementos suficientes para a contratação, complementando posteriormente as informações sobre liquidez, custos e cenários de perda nos documentos da operação.
• (A) Prosseguir com a contratação após apresentar os principais riscos e obter declaração expressa do cliente, desde que o valor investido seja proporcional ao seu patrimônio e a decisão seja registrada como iniciativa exclusiva do investidor.
• (C) Antes de recomendar ou executar a operação, reavaliar a compatibilidade do produto com os objetivos, horizonte, necessidade de liquidez, conhecimento e tolerância a riscos do cliente; explicar custos, restrições e cenários de perda em linguagem compreensível, verificar seu entendimento e registrar a análise e a eventual inadequação.

Questão 4: Um investidor assinou autorização para que seu cônjuge recebesse extratos mensais e acompanhasse movimentações realizadas na conta conjunta de investimentos. Meses depois, o cônjuge solicita ao profissional de relacionamento: (i) o relatório completo da carteira individual do investidor; (ii) seu perfil de suitability; e (iii) informações sobre operações ainda não divulgadas ao titular. A autorização arquivada não menciona esses dados nem permite representação ampla. Considerando os princípios de confidencialidade, finalidade e limitação do acesso, o profissional deve

• (D) fornecer somente os dados expressamente abrangidos pela autorização vigente e orientar o cônjuge a obter uma ampliação formal do escopo antes do acesso ao relatório completo, ao perfil e às demais operações.
• (B) fornecer o relatório da carteira e as informações sobre as movimentações, mas restringir o acesso ao perfil de suitability e às operações ainda não divulgadas, por serem informações de natureza pessoal ou ainda não formalizadas ao titular.
• (E) fornecer as informações após confirmar a identidade do cônjuge e registrar que ele se compromete a preservar o sigilo e a responder pelo uso dos dados recebidos.
• (C) restringir o atendimento aos dados diretamente relacionados aos extratos e às movimentações já autorizados, exigindo confirmação individual do investidor para o envio inclusive dos extratos e das informações de movimentação abrangidas pela autorização vigente.
• (A) fornecer todas as informações solicitadas, pois a autorização para recebimento de extratos, somada à existência de conta conjunta, permite interpretar que o cônjuge possui acesso às informações necessárias ao acompanhamento integral dos investimentos.

Questão 5: Uma instituição prepara uma lâmina para recomendar um fundo a investidores de varejo. O material informa que o fundo acumulou 48% de rentabilidade em 36 meses, comparando esse resultado com um índice de referência que acumulou 27% no mesmo intervalo. A lâmina não informa que os dados do fundo são brutos de taxas, que o índice não considera os mesmos custos, que houve perda de 14% em um período de seis meses nem que o resultado depende de uma metodologia de reinvestimento diferente da utilizada no índice. Para tornar a comunicação compatível com transparência e equilíbrio, a instituição deve

• (E) manter a lâmina com a rentabilidade acumulada e complementar a apresentação verbalmente, esclarecendo que as taxas podem reduzir o retorno e que a composição do índice é diferente da carteira do fundo.
• (B) substituir a rentabilidade acumulada por uma taxa média anualizada e preservar a comparação com o índice, pois a anualização proporciona uma medida mais uniforme e reduz o efeito interpretativo de perdas concentradas em um único período.
• (D) retirar a comparação com o índice, mas manter a rentabilidade acumulada do fundo e excluir a perda de seis meses, caso se trate de evento atípico que não represente a estratégia de longo prazo do produto.
• (C) apresentar o desempenho com indicação clara do período, da metodologia, da base bruta ou líquida de custos e da comparabilidade com o índice, incluindo informações relevantes sobre perdas, riscos e limitações, sem sugerir garantia de desempenho futuro.
• (A) manter o destaque da rentabilidade acumulada e acrescentar advertência sobre a inexistência de garantia de resultados futuros, deixando os detalhes sobre custos, metodologia e períodos negativos para o regulamento e os demais documentos do fundo.

Questão 6: Um investidor afirma que uma ordem de compra de valores mobiliários foi executada sem sua autorização e envia ao profissional de relacionamento uma mensagem de aplicativo contendo o horário da suposta instrução. Ao consultar os registros disponíveis, o profissional identifica uma gravação incompleta do atendimento e percebe que o investidor possui relacionamento com outro gerente da instituição. Antes da conclusão da apuração, o investidor solicita o cancelamento imediato da operação e ameaça divulgar o caso publicamente. Considerando princípios éticos, transparência e boas práticas de relacionamento, qual conduta é mais adequada?

• (B) Registrar formalmente a reclamação com os elementos disponíveis, preservar a mensagem e os demais registros sem alterá-los, encaminhar o caso à área competente e informar ao investidor os canais, prazos e etapas de apuração, sem prometer cancelamento ou ressarcimento fora da alçada.
• (A) Registrar a manifestação e preservar a mensagem recebida, mas encaminhar inicialmente o caso ao outro gerente responsável pelo relacionamento, solicitando que ele confirme a origem da ordem antes da abertura de apuração formal, para evitar duplicidade de tratativas.
• (C) Solicitar ao investidor uma confirmação formal de que não autorizou a ordem e, caso ele não a apresente, considerar a operação regularmente autorizada até que surja prova adicional, evitando o encaminhamento prematuro à área responsável.
• (D) Solicitar à área operacional a suspensão ou reversão imediata da operação como medida preventiva, comunicar ao investidor que a instituição avaliará o ressarcimento e formalizar a ocorrência somente após a definição da solução financeira.
• (E) Registrar a reclamação e preservar os documentos disponíveis, mas compartilhar com o investidor a gravação parcial e a interpretação preliminar do atendimento, permitindo que ele valide os fatos antes do encaminhamento à área responsável.

Questão 7: Durante uma revisão de controles, uma instituição constatou que o assessor responsável pelo relacionamento com determinados clientes também cadastrava as ordens, autorizava exceções de limite, acompanhava a liquidação e tinha acesso para alterar registros após a execução. A administração pretende manter a equipe enxuta, mas precisa reduzir o risco de erro não detectado, favorecimento e alteração indevida de informações. Qual desenho de controle atende melhor a esse objetivo, sem depender exclusivamente de declarações formais dos envolvidos?

• (C) Manter o assessor responsável pelo cadastro e pela execução, mas exigir dupla aprovação para exceções, bloquear alterações sem justificativa registrada e realizar revisão independente mensal das operações selecionadas.
• (D) Separar a execução da liquidação e exigir aprovação prévia do gestor para exceções, mantendo no assessor o cadastro e a possibilidade de corrigir registros, desde que a área de compliance revise os relatórios periodicamente.
• (E) Concentrar o cadastro e a execução em um profissional sênior, delegar a autorização de exceções ao gestor da área e preservar a independência por meio de revisão documental trimestral dos registros alterados.
• (B) Separar a autorização de exceções e a conciliação da execução das ordens, restringir o acesso para alteração de registros, exigir evidências das aprovações e submeter as exceções a monitoramento independente.
• (A) Manter o assessor responsável pelo cadastro e pela execução das ordens, transferindo a autorização de exceções ao gestor e realizando a conciliação por amostragem, com ajustes posteriores permitidos mediante justificativa e aprovação.

Questão 8: No início do pregão, uma instituição recebeu ordens de compra do mesmo ativo para quatro clientes. As ordens foram registradas em horários distintos, com preços-limite diferentes, e apenas parte da quantidade total pôde ser executada. A política interna prevê prioridade por condições de execução e, quando houver ordens equivalentes sem quantidade suficiente, rateio proporcional, vedando favorecimento por patrimônio, remuneração ou vínculo comercial. Ao revisar o processo, qual procedimento é compatível com essa política e com o tratamento equitativo dos clientes?

• (E) Priorizar as ordens que gerem maior receita para a instituição e, entre as demais, aplicar rateio proporcional, registrando a quantidade alocada e a justificativa comercial da distribuição.
• (A) Priorizar a ordem do cliente de maior patrimônio quando houver execução parcial e distribuir o saldo remanescente entre as demais ordens, desde que a decisão seja registrada e comunicada aos envolvidos.
• (D) Aplicar a ordem de chegada como critério principal em qualquer situação, mesmo quando outra ordem apresentar preço-limite mais favorável ou condição de execução prioritária prevista na política.
• (C) Classificar as ordens conforme as condições de execução previstas, respeitar os respectivos limites de preço, ratear proporcionalmente a quantidade residual entre ordens equivalentes e preservar os registros que permitam reconstruir a decisão.
• (B) Consolidar as ordens do mesmo ativo, desconsiderar os preços-limite individuais e distribuir a quantidade executada igualmente entre os clientes, preservando apenas o registro do resultado final.

Questão 9: Uma profissional de relacionamento de uma instituição recebe legitimamente, no exercício de suas funções, acesso antecipado a informações ainda não divulgadas sobre uma possível aquisição envolvendo uma companhia aberta. No mesmo dia, um cliente com perfil agressivo envia ordem de compra de ações dessa companhia e pergunta se “há algum fato relevante prestes a ser anunciado”. A ordem foi recebida por canal regular, mas a profissional tem conhecimento de informação potencialmente relevante não pública e pode influenciar a execução ou a recomendação ao cliente. Considerando as regras de conduta, o dever de sigilo e a proteção da integridade do mercado, qual procedimento é o mais adequado?

• (B) Suspender a ordem e informar ao cliente, de modo genérico, que há circunstâncias relevantes em análise, recomendando que aguarde a divulgação oficial antes de negociar.
• (D) Encaminhar a ordem a outro profissional habilitado, sem revelar o motivo da transferência, mantendo a informação em sigilo e evitando o acionamento da área de compliance enquanto não houver divulgação oficial.
• (A) Receber e encaminhar a ordem conforme o fluxo operacional, sem confirmar ou negar a existência da informação, registrando apenas que a decisão de investimento partiu espontaneamente do cliente.
• (C) Não utilizar a informação não pública para executar ou recomendar a operação, preservar seu sigilo, acionar imediatamente os controles internos competentes e seguir o procedimento institucional para tratamento da ordem e eventual conflito.
• (E) Prosseguir com a ordem somente após obter declaração formal de que o cliente tomou a decisão de maneira independente, sem mencionar a informação não pública e sem realizar recomendação adicional.

Questão 10: No monitoramento contínuo de um cliente pessoa jurídica, o sistema identifica várias transferências recebidas de empresas sem relação aparente com sua atividade declarada, seguidas de resgates e remessas para terceiros no exterior. O cliente apresenta documentos fiscais parciais e afirma que os recursos decorrem de contratos comerciais recém-celebrados, mas não fornece documentação suficiente para esclarecer a cadeia econômica das operações. A instituição não possui, até o momento, prova conclusiva de ilícito. À luz de uma abordagem baseada em risco e dos deveres de prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, qual é a conduta mais adequada?

• (E) Suspender automaticamente todas as movimentações identificadas e comunicar diretamente o caso às autoridades competentes, deixando para etapa posterior a análise interna, a atualização cadastral e a avaliação da justificativa apresentada pelo cliente.
• (B) Solicitar esclarecimentos e documentos adicionais, avaliar a compatibilidade econômica e cadastral das operações, registrar a análise, submeter o caso à instância interna competente e adotar as providências regulatórias cabíveis, sem alertar o cliente sobre eventual comunicação.
• (A) Solicitar documentação complementar e, enquanto a análise estiver em curso, restringir as operações de maior risco, mantendo o relacionamento sob acompanhamento reforçado e registrando a decisão, sem realizar comunicação até que haja prova conclusiva de ilícito.
• (D) Manter o relacionamento e atualizar o cadastro apenas no ciclo ordinário, pois a ausência de prova definitiva de crime impede a adoção de medidas diferenciadas ou a comunicação baseada em operações atípicas.
• (C) Informar ao cliente que as operações poderão ser comunicadas às autoridades e conceder prazo para que apresente novos documentos ou solicite o cancelamento das transações ainda pendentes, antes da decisão interna.

Questão 11: Durante a apresentação de uma carteira, um cliente afirma: “Se eu não vender o título, não existe perda; então a marcação a mercado não afeta meu investimento”. Ele demonstra familiaridade com alguns termos financeiros, mas parece confundir a permanência até o vencimento com a possibilidade de precisar resgatar antes do prazo. Qual resposta melhor atende aos princípios de comunicação clara e linguagem adequada?

• (A) Afirmar que, se o título for mantido até o vencimento, a marcação a mercado é irrelevante para o cliente, e perguntar apenas se ele pretende vender o investimento antes do prazo.
• (D) Explicar, com um exemplo numérico simples, que o preço pode variar antes do vencimento e afetar o valor de uma venda antecipada; depois, verificar se o cliente distingue essa oscilação do resultado projetado para o vencimento.
• (E) Confirmar que a ausência de venda impede a realização da perda, mas acrescentar que a marcação a mercado deve ser considerada principalmente para comparar a rentabilidade do título com a de alternativas de renda fixa.
• (C) Apresentar os critérios técnicos de precificação e as fórmulas aplicáveis, destacando que o cliente poderá consultar o valor atualizado, e deixar a avaliação da necessidade de venda antecipada para uma etapa posterior.
• (B) Esclarecer que a marcação a mercado representa uma perda efetiva sempre que o preço do título cair, ainda que o cliente permaneça investido, e recomendar a substituição por produto sem oscilações.

Questão 12: Em uma reunião de definição de objetivos, o cliente declara que deseja formar uma reserva para comprar um imóvel em três anos, mas também afirma que pretende maximizar o retorno e não aceita qualquer possibilidade de oscilação no valor investido. Quando questionado sobre o montante necessário, responde que ainda não sabe e muda o assunto para produtos com maior rentabilidade. Qual conduta demonstra escuta ativa e comunicação adequada antes de qualquer recomendação?

• (A) Retomar a intenção de comprar o imóvel e confirmar o prazo de três anos, tratando essas informações como suficientes para iniciar a seleção de produtos e deixando a definição do valor-alvo para uma etapa posterior.
• (E) Confirmar o imóvel e o prazo como objetivo declarado, registrar provisoriamente uma maior tolerância ao risco pela busca por rentabilidade e validar essa hipótese por meio de perguntas sobre produtos de maior risco.
• (B) Reformular a busca por maior rentabilidade como prioridade principal, apresentar os riscos de alguns produtos e perguntar se o cliente aceitaria rever o prazo caso a preservação do capital fosse mantida.
• (C) Reconhecer a existência de objetivos potencialmente conflitantes, explicar que a definição do produto depende de informações adicionais e solicitar primeiro que o cliente escolha entre preservar o capital e maximizar o retorno.
• (D) Reformular o que foi compreendido, explicitar a tensão entre prazo, necessidade de preservar o capital e busca por retorno, e fazer perguntas abertas para confirmar a prioridade, o valor-alvo e a flexibilidade do prazo.

Questão 13: Em uma reunião de recomendação, um cliente afirma: “Entendi que, se eu mantiver o produto até o vencimento, não poderei perder dinheiro”. O material comercial menciona proteção parcial do capital, mas também prevê condições vinculadas ao emissor, ao prazo e ao desempenho de determinados ativos. O cliente demonstra pressa para investir e pede apenas a confirmação de que o retorno é garantido. Qual deve ser a conduta do profissional para assegurar comunicação clara e tecnicamente adequada?

• (B) Explicar que a proteção depende do cumprimento das condições do produto e da capacidade do emissor, mas apresentar a garantia de retorno como a expectativa central, já que o cliente pretende manter o investimento até o vencimento.
• (E) Apresentar os cenários de vencimento e de perda, destacando que a proteção parcial normalmente prevalece quando o prazo é cumprido, e solicitar a confirmação do cliente de que aceita o risco residual antes de efetivar a recomendação.
• (D) Reformular a explicação, distinguindo proteção de capital, garantia formal e expectativa de retorno; esclarecer quem assume eventual obrigação, as condições e limitações aplicáveis, os cenários de perda e verificar se o cliente compreendeu antes de prosseguir.
• (C) Informar que a expressão “retorno garantido” é inadequada e substituí-la por uma descrição objetiva do produto, remetendo os detalhes sobre perdas, emissor e desempenho dos ativos à documentação contratual para evitar excesso de informações na reunião.
• (A) Esclarecer que a proteção parcial reduz a exposição à perda no vencimento e confirmar que, observadas as condições previstas, o risco residual tende a ser limitado, sem necessidade de detalhar todos os cenários antes da contratação.

Questão 14: Durante o processo de atualização cadastral e revisão de uma recomendação, uma cliente com deficiência visual informa que consegue utilizar leitor de tela, mas não acessa adequadamente tabelas com formatação complexa. Ela também demonstra dificuldade para distinguir, na explicação oral, custos recorrentes de custos incidentes apenas em determinadas condições. Qual procedimento melhor combina acessibilidade, comunicação clara e escuta ativa?

• (E) Adaptar a explicação oral, separar os custos por frequência de cobrança e solicitar que a cliente confirme o entendimento, dispensando a conversão das tabelas quando ela declarar que consegue utilizar o leitor de tela nos demais documentos.
• (A) Disponibilizar os documentos em formato compatível com leitor de tela e realizar uma leitura orientada dos pontos principais, mantendo a estrutura original das tabelas para preservar a integralidade das informações e registrando as dúvidas apresentadas.
• (B) Disponibilizar versão compatível com leitor de tela, reorganizar as tabelas em estrutura linear sem eliminar informações, explicar separadamente custos, riscos e condições de acionamento, e pedir que a cliente descreva com suas palavras os pontos decisivos antes de confirmar a operação.
• (D) Fornecer uma versão acessível com os custos recorrentes e os custos mais prováveis, mantendo as condições excepcionais no documento completo, para que a cliente possa consultá-las caso entenda que são relevantes para a decisão.
• (C) Convidar uma pessoa de confiança indicada pela cliente para interpretar as tabelas e repetir a explicação, mantendo os documentos no formato original e utilizando a confirmação dessa pessoa como evidência adicional de compreensão.

Questão 15: Uma cliente iniciou pelo aplicativo uma solicitação de atualização cadastral e anexou os documentos exigidos. Antes da conclusão, procurou a agência porque precisava contratar um produto de investimento. No sistema, o gerente identifica que um dos documentos foi validado, outro está pendente de conferência e há uma mensagem da cliente, enviada pelo aplicativo, informando alteração recente em sua renda. A cliente afirma que não deseja repetir informações já fornecidas. Considerando a continuidade do atendimento, os controles cadastrais e a confiabilidade das informações utilizadas na recomendação, qual procedimento é mais adequado?

• (C) Acessar o histórico autorizado, confirmar a identidade da cliente, validar com ela a alteração de renda, acompanhar a conferência documental e registrar a integração das informações antes de concluir a contratação.
• (B) Manter separados os registros dos dois canais, solicitar no atendimento presencial os dados necessários à contratação e concluir a atualização digital somente após a cliente reapresentar os documentos pendentes.
• (A) Utilizar os dados já registrados no aplicativo e solicitar apenas a confirmação da renda no atendimento presencial, deixando a conferência documental pendente para a etapa de formalização do investimento.
• (E) Orientar a cliente a concluir primeiro a solicitação iniciada no aplicativo, preservando aquele fluxo como registro principal, e iniciar a análise do investimento somente depois da confirmação automática da atualização.
• (D) Considerar válida a renda informada no cadastro anterior, utilizar o documento já aprovado para a contratação e registrar a nova informação e o documento pendente para atualização posterior do cadastro.